La transacción entre íconos de la industria de impresión se espera que cierre en la segunda mitad de 2025
Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) anunció hoy que ha acordado adquirir Lexmark International, Inc., de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Centre en una operación valorada en $1.500 millones, incluyendo pasivos asumidos. Esta adquisición fortalecerá el portafolio principal de impresión de Xerox y permitirá construir un negocio global más amplio de impresión y servicios de impresión gestionados, mejor adaptado a las necesidades cambiantes de los clientes en entornos de trabajo híbridos.
“La adquisición de Lexmark unirá a dos empresas líderes de la industria con valores compartidos, fortalezas complementarias y un firme compromiso con el avance del sector de impresión para crear una organización más fuerte”, dijo Steve Bandrowczak, director ejecutivo de Xerox. “Al combinar nuestras capacidades, estaremos mejor posicionados para impulsar un crecimiento rentable a largo plazo y servir a nuestros clientes, avanzando en nuestra estrategia de reinvención.”
Con sede en Lexington, Ky., Lexmark es un valioso socio y proveedor de Xerox, y un líder en soluciones y tecnologías de imagen innovadoras, incluyendo una línea de impresoras y multifuncionales de primera categoría. Al combinar las soluciones de Lexmark con la tecnología Xerox® ConnectKey® y servicios avanzados de impresión y digitales, la adquisición creará un portafolio de ofertas superior y subraya el compromiso de Xerox con aumentar el valor para clientes y socios.
La transacción también fortalecerá la capacidad de Xerox para atender a clientes en el gran y creciente mercado de impresión a color en formato A4, diversificando su presencia geográfica y de distribución, incluyendo la región APAC. La nueva organización servirá a más de 200,000 clientes en 170 países con 125 instalaciones de fabricación y distribución en 16 países. Combinadas, Lexmark y Xerox tendrán una participación global entre las cinco principales en los mercados de impresión de entrada, media y producción, y serán actores clave en el estable mercado de servicios de impresión gestionados.
“Lexmark tiene una orgullosa historia de servir a nuestros clientes con tecnología, soluciones y servicios de clase mundial, y estamos emocionados de unirnos a Xerox para expandir nuestro alcance con talento compartido y un portafolio más sólido de ofertas”, dijo Allen Waugerman, presidente y director ejecutivo de Lexmark. “Lexmark y Xerox son dos grandes empresas que juntas serán aún mejores.”
“Nuestros valores y visión compartidos se espera que simplifiquen las operaciones y mejoren la eficiencia, tomando lo mejor de ambas empresas para facilitar los negocios con Xerox”, agregó Bandrowczak.
Razones de la Transacción
- Encaje estratégico: Xerox y Lexmark tienen operaciones complementarias, con fortalezas y exposiciones en mercados finales que se complementan. Combinadas, las empresas forman un fabricante, distribuidor y proveedor verticalmente integrado de equipos de impresión y servicios gestionados de impresión (MPS), cubriendo todas las geografías y tipos de clientes con un portafolio completo de servicios y productos de impresión.
- Oportunidades de crecimiento: Lexmark es líder en el gran y creciente mercado de impresión a color A4 y suministros, y tiene una oportunidad de expandir su plataforma OEM dentro de la categoría de equipos A3. Una vez combinadas, Xerox espera tener un portafolio de productos más amplio para mejorar sus ofertas y reforzar su propuesta de valor para los clientes, permitiendo el crecimiento en el portafolio de equipos y servicios de impresión gestionados, además de incrementar las oportunidades en servicios digitales avanzados y soluciones de TI.
- Beneficios financieros: Se espera que la transacción incremente inmediatamente las ganancias por acción y el flujo de caja libre. Xerox prevé que esta operación acelerará la consecución de sus objetivos financieros de estabilización de ingresos y de ingresos operativos ajustados de dos dígitos, gracias a una mejor posición competitiva y exposición a segmentos de impresión de mayor crecimiento, así como a más de $200 millones en sinergias de costos identificadas para realizarse en los dos años posteriores al cierre.
- Mejor balance financiero: La transacción reducirá inmediatamente la proporción de deuda bruta proforma de Xerox de 6.0x al 30 de septiembre de 2024 a aproximadamente 5.4x antes de las sinergias. Con el beneficio de $200 millones en sinergias de costos, se reducirá a 4.4x. Xerox espera reducir esta proporción por debajo de 3.0x a mediano plazo mediante un flujo de caja libre mejorado y una prioridad en el pago de deudas.
Detalles de la Transacción
Según los términos del acuerdo, Xerox adquirirá Lexmark por una contraprestación total de $1.500 millones, incluyendo deuda neta y otros pasivos asumidos. Xerox espera financiar la adquisición mediante una combinación de efectivo disponible y financiamiento de deuda comprometido.
Además, la Junta Directiva de Xerox aprobó un cambio en la política de dividendos, reduciendo el dividendo anual de $1 por acción a $0.50 por acción, comenzando con el dividendo esperado para el primer trimestre de 2025. Este pago de dividendo reducido proporcionará capacidad incremental para reducir deuda mientras se continúa recompensando a los accionistas con un rendimiento superior al del mercado.
La transacción ha sido aprobada unánimemente por la Junta Directiva de Xerox. Está sujeta a aprobaciones regulatorias, aprobación de los accionistas de Ninestar y otras condiciones habituales de cierre. Se espera que se complete en la segunda mitad de 2025. Hasta entonces, Xerox y Lexmark mantendrán sus operaciones actuales y operarán de forma independiente.
Detalles Adicionales de la Transacción
Asesores
Jefferies LLC actúa como asesor financiero de Xerox, y Citi también proporciona asesoramiento financiero. Ropes & Gray LLP y Willkie Farr & Gallagher LLP son los asesores legales de Xerox. Morgan Stanley & Co. LLC es el asesor financiero de Lexmark, y Strait Capital Management actúa como asesor financiero de Ninestar Corporation. Dechert LLP es el asesor legal de Lexmark, así como de Ninestar Corporation, PAG Asia Capital y Shanghai Shouda Investment Centre, mientras que King & Wood Mallesons actúa como asesor en asuntos legales de RPC para Ninestar Corporation.
Detalles de la Conferencia Telefónica de Xerox
Xerox organizará una llamada de conferencia para inversores hoy, 23 de diciembre de 2024, a las 8:00 a. m. ET para discutir esta transacción. La transmisión por internet y los materiales de la presentación están disponibles en https://investors.xerox.com. Una edición archivada estará disponible después de la llamada.
Declaraciones Prospectivas
Ciertas declaraciones contenidas en esta comunicación pueden caracterizarse como prospectivas bajo la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995. Estas declaraciones implican una serie de riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales difieran materialmente.
Las declaraciones prospectivas relacionadas con Xerox y Lexmark pueden incluir: (i) la transacción; (ii) el tiempo esperado para el cierre de la transacción; (iii) las consideraciones tomadas en cuenta para aprobar e ingresar en la transacción; (iv) los beneficios anticipados o el impacto de la transacción en los negocios de Xerox y Lexmark; y (v) las expectativas para Xerox y Lexmark tras el cierre de la transacción. No se puede garantizar que la transacción se consuma.
Los riesgos e incertidumbres que podrían hacer que los resultados reales difieran materialmente incluyen: (i) la posibilidad de que las condiciones para cerrar la transacción no se cumplan, incluido el riesgo de no obtener las aprobaciones necesarias de accionistas y reguladores, a tiempo o en absoluto; (ii) la ocurrencia de algún evento, cambio u otra circunstancia que pueda dar lugar a un derecho a terminar la transacción; (iii) posibles interrupciones relacionadas con la transacción para los planes, operaciones y relaciones comerciales actuales de Xerox y Lexmark; (iv) los costos, tarifas, gastos y otros cargos relacionados con la transacción; (v) fluctuaciones en el precio de las acciones de Xerox durante el proceso de la transacción; y más.
Todas las declaraciones prospectivas en esta comunicación se basan en la información disponible para Xerox a la fecha de este comunicado, y Xerox no asume ninguna obligación de actualizar o revisar dichas declaraciones conforme esté disponible más información, salvo lo requerido por la ley.
Sobre Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)
Durante más de 100 años, Xerox ha redefinido continuamente la experiencia en el lugar de trabajo. Aprovechando nuestra posición de liderazgo en tecnología de impresión de oficina y producción, hemos ampliado nuestra oferta a software y servicios para impulsar de manera sostenible el entorno laboral híbrido de hoy y mañana. Hoy, Xerox continúa su legado de innovación para ofrecer soluciones tecnológicas centradas en el cliente y digitalmente impulsadas. Obtenga más información en www.xerox.com y explore nuestro compromiso con la diversidad y la inclusión.
Sobre Lexmark
Lexmark desarrolla tecnologías de imagen y IoT habilitadas en la nube que ayudan a los clientes en todo el mundo a lograr rápidamente resultados empresariales. A través de una poderosa combinación de tecnologías comprobadas y una profunda experiencia en la industria, Lexmark acelera la transformación empresarial, convirtiendo información en conocimientos, datos en decisiones y análisis en acción.
Para más información, Xerox España:
Loreto Crespo Ortiz, Loreto.CrespoOrtiz@xerox.com
Sala de prensa: https://noticias.xerox.es